近一個月股市漲跌幅
三、專業的研究
投資人不瞭解持有的股票上市公司是那個產業,這是很常見的,更不用說產業研究或財務報表分析,基金公司多由專業研究人員,經由客觀的評價挑選股票,相較一般投資人或者缺乏這方面的技巧,或是沒有充份的時間做產業研究或財報分析,或是技術線形的研究。
四、程式化交易與情緒化交易
三分技術七分心理,投資心理也是影嚮獲利的重要因素之一,基金公司多有一套買進賣出的交易模式,也有相較嚴謹的停利停損執行政策,相較於一般投資人多無固定的交易模式,受買賣氣氛的情緒影嚮較大,追高殺低往往沒有任何依據,尤其一般投資人多提早實現獲利,但是不願停損賣出,賺少賠多是常見的問題,有關投資心理學問題,因篇幅關係,往後再述。
打敗大盤獲得超額報酬(Alpha)是基金經理人的一項績效衡量標準,從8/5-11/5三個月期間台股加權指數上漲8.31%(6848-7417),同期間台股一般股票型基金淨值成長高於8.31%大約只有25%,5/5-11/5六個月期間台股加權指數上漲16.26%(6379-7417),同期間台股一般股票型基金淨值高於16.26%的基金約有62%,(4978-7417),而過去一年期間(97/11/5-98/11/5)指數上漲49%,而打敗加權指數的約有30%,可見得以基金公司的資源及專業研究團隊,同一檔基金要能長期打敗大盤都是一個挑戰了,更何況一般投資大眾,如果想要單打獨鬥而能長期打敗大盤幾乎是不太可能。
雖說如此,當然不是說投資人就不適合投資個股,只是必須考量個人的風險承受度,以及具備管理風險的紀律。就像買樂透大家都知道風險很高,不是不能買,只是不會用身家財產來買樂透,否則結果可想而知,同樣的,每個人的風險承受度多少,該投資多少比例在個股,或是買基金,何類型基金,如何做好資產配置,才是投資人在投資之前該衡量的,如果對如何配置有所疑慮,則應該尋求專業的咨詢。